Hypotéky zdražují. Může za to vývoj koruny i nejistota ohledně Ukrajiny a Trumpa

➡️ Co se stalo: Za poslední rok klesla základní sazba České národní banky (ČNB) o jeden procentní bod, hypotéky ale za stejnou dobu nezlevnily ani o půl bodu a poslední dva měsíce úroky na nich dokonce rostou.

Průměrný úrok se podle ukazatele Swiss Life Hypoindex dostal z červnových 4,94 na 5,05 procenta v srpnu. Sazba centrální banky určuje situaci s úvěry v současnosti, banky se ale dívají na roky dopředu. Klíčové v tomto případě je, za kolik se na trhu obchodují dlouhodobé půjčky. Hlavně ty ukazují, jak experti vidí budoucnost.

České koruny s tříletou splatností se nyní obchodují za zhruba 3,6 až 3,7 procenta úroku ročně. Ještě v dubnu šlo o 3,1 procenta. Podobně narostly i pětileté kontrakty. Ty dvacetileté se dokonce zvyšují rok v kuse a nyní už překročily čtyřprocentní hranici.

K těmto úrokům si banky přičítají své náklady, rizikové marže a samozřejmě i kýžený zisk. Obecně nyní levněji vycházejí hypotéky spíše s kratší fixací. Ty jsou ale sázkou na to, že se situace zlepší, delší fixace jsou spíše pro pesimisty.

💸 Výhled do budoucna: Zdražování těchto pro hypotéky klíčových kontraktů naznačuje, že se obecně čeká vyšší a trvalejší inflace, a tedy že peníze budou ztrácet hodnotu rychleji, než se ještě před rokem soudilo.

To potvrzují i kroky centrálních bank, které úrokové sazby snižují jen velmi pomalu. Guvernér ČNB Aleš Michl opakovaně zdůrazňuje, že přetrvávají „inflační tlaky“, a zmiňuje i riziko oživení trhu s hypotékami, které by mohlo ještě zvýšit ceny nemovitostí.

📢 Co kdo říká: 
Jiří Sýkora, hypoteční analytik společnosti Swiss Life Select: „Na první pohled se může zdát, že éra levnějších hypoték se opět vzdaluje, při podrobnějším pohledu je však patrná značná rozmanitost nabídky mezi jednotlivými bankami.“

🔎 Kontext: Hypotéky jsou nyní stále na nejnižších úrovních od jara 2022. Mezi jednotlivými bankami jsou velké rozdíly a také různě posuzují jednotlivé typy klientů. Vyplatí se proto věnovat více času hledání vhodné banky – i pár desetin procenta úroků může za dobu splácení ušetřit velké množství peněz.

Nemovitosti i hypotéky zdražuje velké množství peněz v oběhu. Lidé se snaží peníze někde uložit či investovat a nemovitosti jsou jednou z voleb.

Svět se pořád vzpamatovává z pandemie koronaviru. Tehdy se státy snažily pomoci svým ekonomikám – jenže ve výsledku spustily vlnu utrácení, pro kterou ale kvůli pandemii nebylo dostatek výrobních kapacit. Ceny šly rychle vzhůru. 

Roli hraje i očekávání ohledně vývoje kurzu koruny. Pokud investoři věří, že koruna bude spíše posilovat, jsou ochotni levněji půjčovat. Naopak stávající silná koruna tlačí úroky vzhůru. Úroky zvyšuje i nejistota dalšího vývoje, a to jak kvůli například ruské agresi na Ukrajině, tak dopadům Trumpových cel.